La Réserve fédérale relève ses taux de 50 points de base

Réserve fédérale, points de discussion du FOMC :

  • La Réserve fédérale a annoncé sa décision sur les taux pour le mois de mai, augmentant les taux de 50 points de base.
  • Il s’agit de la première hausse de 50 points de base depuis le dernier mouvement de ce type il y a 22 ans, en 2000, lorsque la Réserve fédérale tentait de refroidir la surabondance de la bulle Internet. Cela, peut-être, a trop bien fonctionné comme le buste dot-com plus tard cet été.
  • Il s’agit d’un “article en direct”, ce qui signifie qu’il sera mis à jour via la décision tarifaire et la conférence de presse. Chaque mise à jour est indiquée par un horodatage à partir de l’heure de la mise à jour, et sera ensuite lue dans l’ordre chronologique inverse.
  • L’analyse contenue dans l’article est basée sur Action de prix Oui formations de cartes. Pour plus d’informations sur l’action des prix ou les modèles de graphique, consultez notre Formation DailyFX section.

15 h 30, heure de l’Est

La conférence de presse est terminée et les retombées ici sont quelque chose à noter. Le grand point à retenir ici est le rôle des attentes. La Fed a relevé 50 points de base pour la première fois depuis 2002. Cependant, il y avait des craintes lors de la prise de décision sur les taux que le mois prochain, en juin, pourrait apporter des hausses de 75 points de base. Aujourd’hui: Powell a confirmé que la banque envisageait des hausses de 50 points de base pour les mois à venir, et le simple fait d’être dans les 75 attentes le mois prochain a soulagé à la fois les actions et le dollar américain.

Cela a produit un rallye massif des actions et le S&P 500 est maintenant 3% en dessous du creux atteint au début de la conférence de presse à 14h30 HE. Le prochain niveau de résistance du S&P 500 est un gros point à 4304, qui a connu deux inflexions récentes.

Graphique des prix sur quatre heures du S&P 500

Graphique réalisé par James Stanley; S&P 500 dans Tradingview

Le Nasdaq 100 a également connu une énorme course, bondissant de 4,5% par rapport aux plus bas de la session au niveau de Fibonacci tracé à 12 895.

Tableau des prix du Nasdaq 100 sur 30 minutes

Graphique Nasdaq 100 30m

Graphique réalisé par James Stanley; Nasdaq 100 dans Tradingview

Et, du côté des devises de l’équation, le dollar américain a chuté à de nouveaux plus bas alors que Powell soulageait une partie de la pression sur la question.

Compte tenu de la forte offre d’USD avant l’événement d’aujourd’hui, la grande question reste de savoir combien de temps cette baisse pourrait durer. Même le cadre “plus souple” de la Fed pour les hausses de taux continue de surperformer ses homologues en Europe ou au Japon, il peut donc s’agir d’une situation où ces autres devises ont du mal à justifier toute course à long terme, du moins jusqu’à ce que quelque chose change sur ce front.

Le support potentiel en USD reste autour du niveau 102,36 Fibonacci et autour du niveau 102,00 sur DXY.

Tableau des prix sur deux heures en dollars américains

Tableau des prix en USD sur deux heures

Graphique réalisé par James Stanley; USD, DXY dans Tradingview

15 h 00, heure de l’Est

Le dollar américain recule enfin car Powell n’a pas été aussi agressif que beaucoup le craignaient avant la hausse des taux d’aujourd’hui. Le dollar se négocie désormais à un nouveau plus bas hebdomadaire, supprimant un point clé du support précédent autour du niveau de 102,82.

Tableau des prix de 30 minutes en dollars américains

Tableau de 30 millions de dollars

Graphique réalisé par James Stanley; USD, DXY dans Tradingview

14 h 46 HE

Plus d’élan pour les actions après que Powell a déclaré que 75 points de base n’étaient pas une considération pour la Fed et que la banque recherchait plutôt des hausses de 25 points de base pour les réunions à venir.

Depuis lors, le S&P 500 a atteint des sommets en séance, soulignant l’importance des attentes.

Tableau des prix du S&P 500 en 30 minutes

graphique spx 30m

Graphique réalisé par James Stanley; S&P 500 dans Tradingview

14 h 42 HE

Powell a déclaré que des hausses de 50 points de base étaient sur la table pour les réunions à venir, ce qui pourrait apporter un soulagement aux acteurs du marché boursier car il y avait une accumulation d’attentes pour des hausses de 75 points de base dans la décision des taux de juin.

Les actions se rallient après ce commentaire et le S&P 500 a retracé une partie de la baisse du début de la conférence de presse.

Graphique S&P 500 30 minutes

Graphique S&P 500 30m

Graphique réalisé par James Stanley; S&P 500 dans Tradingview

14 h 35 HE

Powell commence à adopter un ton très agressif envers l’inflation, disant qu’elle est “trop ​​élevée”. Cela a provoqué un renversement immédiat des actions, le S&P 500 se dirigeant maintenant vers les plus bas de la session.

Graphique S&P 500 30 minutes

graphique spx 30m

Graphique réalisé par James Stanley; S&P 500 dans Tradingview

14 h 05 HE

La décision sur les taux a été publiée et la Fed a levé 50 % pour la première fois depuis mai 2000. C’était il y a 22 ans, et à l’époque, le vent était encore dans les voiles du boom technologique. Cette augmentation de taux en mai 2000 était la deuxième de ce type cette année-là, car il y avait également une augmentation de 50 points de base en mars.

S’il semblait que la Fed faisait du rattrapage là-bas, cela pourrait ressembler à aujourd’hui, qui marque la première de ce qui devrait être beaucoup plus de hausses de taux de 50 points de base.

La plus grande poussée aujourd’hui, du moins à mon avis, émanera de la conférence de presse à 14h30 HE. La réponse initiale des actions a été de force, alors que le Nasdaq a atteint un nouveau sommet sur trois jours avant de voir quelques ventes et de trouver un soutien autour d’un niveau familier. niveau de fibonacci de 13 050.

Nasdaq 100

graphique nq 30m

Graphique réalisé par James Stanley; Nasdaq 100 dans Tradingview

Le dollar américain a également reculé, mais en particulier, le support s’est jusqu’à présent maintenu au-dessus du point d’inflexion d’hier à 103,03, qui marque actuellement le plus bas hebdomadaire. Et il y a un autre point de support un peu plus bas autour de 102,82.

Tableau des prix de 30 minutes en dollars américains

Tableau des prix de 30 millions de dollars

Graphique réalisé par James Stanley; USD, DXY dans Tradingview

14 h 00, heure de l’Est

Nous sommes enfin là. Alors que la décision du FOMC sur les taux d’intérêt en mars lancée après un décaissement de relance sans précédent pendant la pandémie de coronavirus, cette décision sur les taux est la première dans laquelle la banque devrait augmenter de 50 points de base. Certaines informations sont également attendues sur la manière dont la banque envisage d’aborder QT dans les mois à venir alors que la Fed commence à annuler une partie du resserrement qui a été construit autour de la pandémie.

Ceci est un “article en direct”, ce qui signifie qu’il sera mis à jour pendant l’événement. La déclaration d’annonce officielle intervient à 14 h HE. Mais la conférence de presse commence à 14 h 30 HE et c’est peut-être l’élément le plus important de la réunion d’aujourd’hui. C’est là que le président Powell peut commencer à jeter les bases de la décision sur les taux de juin dans laquelle la banque devrait maintenir son rythme agressif. Au moment d’écrire ces lignes, 15 minutes avant la décision sur les taux de mai, les marchés s’attendent à ce que la décision sur les taux de juin entraîne un nouveau resserrement de 75 points de base.

Avant le feu d’artifice, le Nasdaq 100 détient un point d’appui critique autour du niveau 13k. Il s’agit d’une zone de support autour des plus bas annuels qui est en jeu depuis deux semaines. Et cette zone est largement à gagner en raison de l’anticipation de l’événement d’aujourd’hui ; et pas seulement la hausse des taux, mais qu’est-ce que la Fed a d’autre à dire pour le reste de l’année.

Tableau des prix quotidiens du Nasdaq 100

tableau des prix quotidiens nasdaq

Graphique réalisé par James Stanley; Nasdaq 100 dans Tradingview

— Écrit par James Stanley, stratège principal pour DailyFX.com

contacter et suivre James Sur Twitter: @JStanleyFX

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