Le GFG de Sanjeev Gupta a détourné des fonds des aciéries pour tenter de rembourser la dette

La GFG Alliance de Sanjeev Gupta a transféré de l’argent d’une aciérie d’Europe de l’Est dans le but de régler une dette envers le groupe de rachat American Industrial Partners, selon des documents qui font la lumière sur une bataille juridique déclenchée après que la société de capital-investissement a refusé d’accepter les fonds sur le motif qu’il pourrait constituer une infraction pénale.

Le paiement bâclé en juillet dernier était une ultime tentative de l’industriel Gupta pour conserver le contrôle de la plus grande fonderie d’aluminium d’Europe à Dunkerque, dont AIP, basée à New York, était devenue créancier quelques mois plus tôt, avant de finalement prendre le contrôle de l’installation. dans le nord de la France en octobre.

La perte de l’opération de Dunkerque a porté un coup dur à GFG, un ensemble d’usines de métallurgie et de fonderies que Gupta a construit avec des milliards de dollars de la société de financement de la chaîne d’approvisionnement en faillite Greensill Capital. L’implosion de Greensill en mars de l’année dernière a laissé Gupta lutter pour préserver un empire industriel qui, à son apogée, employait 35 000 personnes et avait des revenus annuels de 20 milliards de dollars.

À la fin de l’année dernière, GFG a poursuivi l’un des fonds d’AIP dans le but de récupérer l’installation, affirmant que le refus du groupe d’achat d’accepter un transfert de 180 millions de dollars pour payer une dette avait été fait de “mauvaise foi” dans le but de “posséder” la fonderie. .

AIP a rejeté l’accusation, arguant que l’acceptation du paiement aurait pu constituer un “bénéfice d’une conduite criminelle”, après avoir affirmé que le gouvernement français lui avait dit qu'”il y avait des raisons de croire” que les fonds avaient été “détournés” d’une sidérurgie moulin à l’est. L’Europe .

Le différend juridique survient alors que la police française a perquisitionné la fonderie de Dunkerque le mois dernier dans le cadre d’une enquête criminelle sur l’empire commercial de Gupta.

Des documents consultés par le Financial Times semblent confirmer que l’argent a été transféré de l’activité sidérurgique d’Europe de l’Est de Gupta à une société britannique qui a ensuite tenté de payer AIP. Les transactions mettent en évidence la manière dont Gupta a librement transféré des fonds entre les entités non liées qui composent GFG, qui est un ensemble d’entreprises indépendantes plutôt qu’un groupe juridique consolidé.

Dans des documents déposés devant les tribunaux, GFG a déclaré avoir envoyé des fonds pour le paiement AIP d’une entité appelée Liberty Finance Management, ajoutant qu’elle avait fourni suffisamment d’informations sur la connaissance de votre client sur la société britannique. LFM a envoyé le premier paiement de dette de 81 millions de dollars le 15 juillet, selon les documents.

Cependant, le même jour, l’aciérie Liberty Ostrava de GFG en République tchèque a prêté 84 millions d’euros à LFM, selon un accord de prêt vu par le FT, qui a été signé par Gupta et deux administrateurs de GFG.

Des dizaines de millions d’euros ont également été envoyés à LFM depuis l’aciérie sœur d’Ostrava dans la ville roumaine de Galati pour aider à financer le reste de la remise, selon des personnes proches des transactions.

Gupta est l’unique administrateur de LFM, qui n’a pas d’autres employés et se décrit comme un fournisseur de “services de gestion de trésorerie aux sociétés du groupe Liberty”. Ses comptes annuels audités ont plus d’un an de retard, selon UK Companies House.

Dans un communiqué, GFG a déclaré “qu’il n’y a eu aucun détournement d’argent du groupe d’aucune entreprise”. Le groupe a ajouté que “nous avons pris des conseils juridiques et pris des mesures importantes pour assurer le respect de toutes les lois et réglementations pertinentes, et nous sommes convaincus que le transfert de fonds pour payer l’AIP n’a violé aucune d’entre elles”.

Le transfert est intervenu après que les sidérurgistes tchèques et roumains aient déjà fait l’objet d’un examen minutieux pour la vente controversée de crédits carbone que les entreprises utilisent pour compenser leurs émissions.

En avril 2021, l’usine tchèque a vendu pour quelque 40 millions d’euros de quotas de carbone à son usine sœur en Roumanie, provoquant un tollé d’hommes politiques et de syndicats qui craignaient que l’usine d’Ostrava ne perde des financements pour moderniser ses opérations. L’ancien Premier ministre tchèque Andrej Babis a envoyé une lettre, vue par le FT, à Gupta en avril de l’année dernière disant qu’il était “très en colère” qu’une promesse antérieure de ne pas vendre plus de crédits carbone n’ait pas été tenue.

L’usine d’Ostrava a ensuite vendu pour plusieurs dizaines de millions d’euros de crédits carbone en juillet 2021, selon des sources proches du dossier.

GFG a déclaré qu’il négociait des crédits carbone “dans le cadre du cours normal des affaires” et “a toujours respecté les réglementations locales lors de la réalisation de ces transactions”.

Les usines tchèque et roumaine sont également les principaux actifs soutenant un prêt en cours de 2,2 milliards d’euros de l’unité bancaire allemande de Greensill, dont l’effondrement l’année dernière a provoqué une enquête pénale par les régulateurs allemands. Greensill Bank a également prêté 76 millions d’euros supplémentaires à Liberty Ostrava en 2020 avec une garantie du gouvernement tchèque.

GFG a acheté la fonderie de Dunkerque fin 2018 au groupe minier Rio Tinto, empruntant 167 millions de dollars de plus que ce qu’il avait initialement payé pour l’actif par le biais d’une série d’accords de dette.

Selon des documents consultés par le FT, Liberty a payé 372,5 millions de dollars à l’avance pour Dunkerque en décembre 2018, après avoir emprunté 350 millions de dollars à un groupe de banques et à la société de négoce de matières premières Trafigura. Quelques jours après la conclusion de l’accord, le gestionnaire d’actifs BlackRock a prêté aux sociétés de Gupta 115 millions de dollars supplémentaires, un prêt plus risqué car il avait moins de droits sur les actifs de la fonderie.

À peu près au même moment, Greensill a accepté de prêter 74 millions de dollars à une société holding liée à l’achat de Dunkerque dans le cadre d’un prêt encore plus risqué, une dette que le FT a révélée plus tard était constituée de fonds vendus à des clients du Credit Suisse.

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